قالت الشركتان إن تجار الحبوب في الولايات المتحدة بونج وشركة فيترا المدعومة من شركة جلينكور يندمجون لإنشاء عملاق للتجارة الزراعية تبلغ قيمته حوالي 34 مليار دولار ، بما في ذلك الديون ، في صفقة من المرجح أن تخضع لتدقيق تنظيمي وثيق.
الصفقة ، التي أُعلن عنها يوم الثلاثاء ، تجعل الشركة المندمجة أقرب في النطاق العالمي إلى المنافسين الرائدين آرتشر-دانيلز-ميدلاند وكارجيل. وتقدر بونجي وفيتيرا بحوالي 17 مليار دولار لكل منهما. ومع ذلك ، سيمتلك مساهمو Bunge حوالي 70 في المائة من الشركة لأن Bunge ستدفع مقابل جزء كبير من الصفقة نقدًا.
الصفقة غير مسبوقة في الحجم في قطاع الزراعة العالمي. يأتي ذلك بعد أن سجلت بانجي أرباحًا معدلة قياسية في عام 2022 ، حيث استفادت من نقص إمدادات الحبوب العالمية بسبب حرب روسيا على أوكرانيا.
ارتفعت أسهم Bunge بأكثر من 2 بالمائة.
وبموجب الصفقة ، سيحصل مساهمو Viterra على حوالي 65.6 مليون سهم من أسهم Bunge ، بقيمة حوالي 6.2 مليار دولار ، ونحو ملياري دولار نقدًا.
ووفقًا لبيان مشترك ، ستتحمل بونجي أيضًا 9.8 مليار دولار من ديون شركة فيتررا.
سيمتلك مساهمو Viterra 30 في المائة من الشركة المندمجة بعد الإغلاق المتوقع للصفقة في منتصف عام 2024.
وقال جريج هيكمان الرئيس التنفيذي لشركة بونج لوكالة رويترز للأنباء “الشركات متكاملة للغاية.” “الطريقة التي تتلاءم بها الأصول والفرق معًا ، الميزة الإستراتيجية هي التي نظرنا إليها لسنوات … الأمور تتماشى أخيرًا.”
يعتبر Bunge بالفعل أكبر معالج للبذور الزيتية في العالم ويقول المحللون إنه ويمكن أن تواجه أعمال التكسير في Viterra تدقيقًا تنظيميًا في كندا والأرجنتين وأماكن أخرى.
وقال متحدث باسم الهيئة التنظيمية لمكافحة الاحتكار في كندا ، في بيان ، إنها ستراجع عملية الاندماج المخطط لها. قال مصدر حكومي إن مكتب المنافسة الأرجنتيني لم يتلق بعد إخطارًا رسميًا بالاندماج.
لم تستجب وزارة العدل الأمريكية والهيئات التنظيمية لمكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي لطلبات التعليق.
في العام الماضي ، كانت بونج أكبر مصدر للذرة وفول الصويا من البرازيل ، وأكبر مصدر في العالم للمحاصيل الأساسية لتصنيع الأعلاف الحيوانية والوقود الحيوي ، وفقًا لبيانات وكيل الشحن Cargonave. كانت شركة Viterra ثالث أكبر مصدر للذرة والشاحن السابع لفول الصويا.
في الولايات المتحدة ، توسعت أعمال شركة Viterra لبيع وشراء الحبوب من خلال شرائها Gavilon العام الماضي. سيعزز الاندماج أعمال تصدير الحبوب ومعالجة البذور الزيتية في Bunge في الولايات المتحدة ، ثاني أكبر مصدر للذرة وفول الصويا في العالم ، حيث تتمتع بحضور أقل من ADM و Cargill.
ويوسع الاتفاق أيضًا سعة تخزين الحبوب المادية ومناولتها في Bunge في أكبر مصدر للقمح أستراليا. تشغل الشركة حاليًا مصعدين فقط للحبوب ومحطة ميناء في الجزء الغربي من البلاد. تمتلك شركة Viterra 55 موقعًا للتخزين في جنوب أستراليا وفيكتوريا وست محطات تصدير الحبوب السائبة.
قال جون نيببل ، كبير المسؤولين الماليين في بونج لرويترز ، إن الأرباح السنوية المستدامة البالغة 4 مليارات دولار هي “هدف معقول للغاية” للشركة بعد الاندماج.
انخفاض المنافسة
سيشرف فريق إدارة Bunge ، بقيادة الرئيس التنفيذي هيكمان الذي تولى الدور الأعلى في عام 2019 عندما كانت الشركة نفسها هدفًا للاستحواذ ، على الكيان المشترك.
أشرف هيكمان على مراجعة المحفظة التي أدت إلى تقليص أو بيع عمليات ذات أداء ضعيف مثل السكر في أمريكا الجنوبية وطحن القمح المكسيكي والاستثمار في أعمالها الأساسية في زيوت الطعام. أعلنت الشركة عن أرباح قياسية العام الماضي بعد سلسلة من الخسائر الفصلية في 2018. سبق هيكمان قيادة شركة جافيلون من 2008 إلى 2015.
قال اتحاد المستهلكين في أمريكا إن الصفقة ستقلل من المنافسة على محاصيل المزارعين وتوحيد معالجة البذور الزيتية المستخدمة في صناعة الأطعمة النباتية وكذلك الوقود الحيوي في وقت يحاول البيت الأبيض على نطاق واسع تعزيز المنافسة في الاقتصاد.
قال توماس جريمليون ، مدير سياسة الغذاء في الاتحاد: “يبدو أن التركيز الإضافي يضر بالمستهلكين والشركات ، مثل مصنعي المواد الغذائية النباتية ، الذين يعتمدون على هذه السلع”.
وقالت بونجي إنها تخطط لإعادة شراء ملياري دولار من أسهمها لتعزيز التراكم من الصفقة للربح المعدل. الصفقة مدعومة بالتزام تمويل بقيمة 7 مليارات دولار من شركة سوميتومو ميتسوي المصرفية (SMBC).
وقال مجلس الاستثمار في خطة المعاشات التقاعدية الكندية (CPPIB) وشركة بريتش كولومبيا إنفستمنت مانجمنت كورب إنهما اتفقا على دعم الصفقة ، مشيرين إلى أن جميع المساهمين في شركة Viterra مشتركون. وقالت CPPIB إنها ستمتلك 12 في المائة من الشركة المندمجة.
في أوكرانيا ، أكبر منتج لزيت عباد الشمس في العالم وأكبر مورد لزيت عباد الشمس ، سيكون لدى شركة Bunge-Viterra المشتركة ثلاثة مصانع لمعالجة البذور الزيتية في جنوب وشرق البلاد – في خاركيف ودنيبرو وميكولايف.
سيؤدي الاستحواذ على شركة Viterra إلى تحقيق عائدات Bunge ، التي بلغت 67.2 مليار دولار في عام 2022 ، بما يتماشى أكثر مع عائدات ADM ، التي سجلت مبيعات بنحو 102 مليار دولار العام الماضي.