تخطط شركة بنيان، إحدى الشركات التابعة لشركة كومباس كابيتال، للاستحواذ على مباني إدارية جديدة العام المقبل كجزء من خطتها التوسعية الإستراتيجية.
وقال شامل أبو الفضل، الرئيس التنفيذي لشركة بنيان، إن الشركة تبحث باستمرار عن فرص استثمارية جديدة وتجري مفاوضات مستمرة مع البائعين المحتملين. لكنه شدد على أهمية اختيار الوقت المناسب للمعاملات لضمان العوائد المثلى.
وأشار أبو الفضل إلى أن شركة بنيان قامت مؤخرًا بزيادة رأسمالها من 1.238 مليار جنيه إلى 1.654 مليار جنيه، بإضافة أكثر من 416 مليون جنيه. وتأتي زيادة رأس المال في إطار خطة أوسع تسبق استعدادات الشركة للطرح العام الأولي في البورصة المصرية، والتي تهدف إلى توليد السيولة للتوسعات القادمة.
ولدعم عملية الاكتتاب العام، قامت شركة بنيان بتعيين أرقام كابيتال وسي آي كابيتال كمستشارين ماليين، إلى جانب معتوق بسيوني وحناوي كمستشارين قانونيين. وقال أبو الفضل إن الشركة تنتظر الموافقات التنظيمية اللازمة للمضي قدماً في الطرح العام الأولي.
ومن شأن إدراج بنيان في البورصة المصرية أن يسمح للمستثمرين بالمشاركة في الاستثمارات العقارية الإدارية والتجارية دون الحاجة إلى شراء مبنى أو محل معين. بالإضافة إلى ذلك، فإنه سيمكن من الاستحواذ على المباني التجارية أو الإدارية من خلال توحيد الأصول، حيث يمكن للبائعين الحصول على أسهم مقابل ممتلكاتهم.
استغلال رأس المال في عمليات الاستحواذ الإدارية واللوجستية
وتخطط شركة بنيان لاستخدام عائدات زيادة رأس مالها لشراء مساحات ومباني إدارية جديدة. وتخطط الشركة أيضًا للاستحواذ على أصول لوجستية، وخاصة المستودعات المؤجرة لشركات قائمة في مختلف القطاعات.
استراتيجية التمويل وسط أسعار الفائدة الاستثنائية في مصر
ويعتمد نموذج أعمال بنيان على مزيج من التمويل الذاتي والتمويل البنكي، مع تعديل النسب على أساس أسعار الفائدة وإيرادات الإيجار المتوقعة. ومع ذلك، أشار أبو الفضل إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة في مصر أدى إلى تعقيد عملية الاقتراض، مما جعل التمويل البنكي أقل جدوى بسبب زيادة التكاليف.
وأضاف: “في الوقت الحالي، لا يعد التمويل المصرفي نموذجًا مثاليًا نظرًا لارتفاع تكاليف الفائدة”.
وفي مارس الماضي، رفع البنك المركزي المصري أسعار الفائدة على الإيداع والإقراض لليلة واحدة، إلى جانب سعر التشغيل الرئيسي، بمقدار 600 نقطة أساس، ليصل إلى 27.25%، و28.25%، و27.75% على التوالي. وعلى الرغم من ذلك، أكد أبو الفضل أن البنوك المصرية تظل منفتحة على إقراض بنيان، نظرًا لنموذج أعمالها الواضح، الذي يضع المباني الإدارية كأصول استثمارية قوية.
العقارات: أداة الاستثمار الرائدة في أوقات التضخم المرتفع
وأكد أبو الفضل أن العقارات أثبتت أنها أقوى أداة استثمارية، خاصة خلال فترات التضخم، حيث تفوقت على أدوات الاستثمار الأخرى مثل الذهب والعملات الأجنبية والودائع المصرفية والأسهم خلال العقد الماضي. وأشار إلى أن الاستثمار العقاري الفردي في مصر ليس الطريقة الأكثر كفاءة، وأن شركات الاستثمار العقاري المتخصصة تقدم نموذجا أكثر فعالية من ملكية الوحدات الفردية.
وأكد الرئيس التنفيذي أن إدراج بنيان في البورصة المصرية سيمكن من تداول العقارات، مما يخلق سيولة فورية للمستثمرين في العقارات التجارية والإدارية. ومن شأن هذه الخطوة أن تدعم البورصة المصرية، وتجذب صغار المستثمرين المهتمين بالعقارات ولكنهم غير قادرين على شراء وحدات كاملة، وتتيح لهم فرصة امتلاك أسهم جزئية يديرها خبراء الصناعة.
التوسع في قطاعي العقارات التجارية والخدمات اللوجستية في مصر
ويرى أبو الفضل إمكانات نمو واعدة في قطاع العقارات التجارية في مصر، ويتوقع أن يحقق عوائد عالية. تقوم شركة بنيان حاليًا باستكشاف الفرص المتاحة في مجال تأجير المستودعات اللوجستية، حيث أظهر هذا القطاع طلبًا قويًا.
التطلع إلى المستقبل: توقع انخفاض أسعار الفائدة واستكشاف حلول تمويل جديدة
وتشير التوقعات إلى تراجع محتمل في أسعار الفائدة بين 6% إلى 10% العام المقبل، وهو ما يرى أبو الفضل أنه مناسب لفرص التمويل المستقبلية. وأشار إلى أن شركة بنيان مستعدة للاستفادة من توريق المستحقات المستقبلية لتمويل مشروعاتها، على الرغم من أن الشركة تنتظر بيئة فائدة أقل لتعظيم العوائد.
تحديات السوق العقاري المصري وآفاق النمو
وعلى الرغم من التضخم، وانخفاض قيمة العملة، والتحديات الأخرى، تظل شركة بنيان ملتزمة بإستراتيجية النمو الخاصة بها. وأوضح أبو الفضل أن امتلاك أصول تجارية عالية الجودة، خاصة في شرق وغرب القاهرة، يضع بنيان بقوة في السوق. ويتكون ما يقرب من ثلثي المساحة القابلة للتأجير للشركة من أصول إدارية متميزة مع مستأجرين متعددي الجنسيات، بينما يخصص الثلث المتبقي للأصول التجارية.
استحوذت كومباس كابيتال على شركة بنيان في يوليو 2018، بهدف إنشاء منصة استثمار عقاري تحقق عوائد عالية من خلال زيادة رأس المال وإيرادات الإيجار.