ارتفع الدين الخارجي لمصر إلى 161.2 مليار دولار في يونيو 2025، بارتفاع نحو 8.3 مليار دولار بنسبة 5.5%، مقارنة بنهاية يونيو 2024، وفقا للبيانات الصادرة عن البنك المركزي المصري. ويعزى الارتفاع بشكل رئيسي إلى ارتفاع مصروفات القروض الخارجية والتسهيلات الائتمانية البالغة 5.4 مليار دولار، بالإضافة إلى آثار تقييمية بنحو 2.9 مليار دولار ناجمة عن انخفاض قيمة الدولار الأمريكي أمام العملات الأخرى التي يقوم بها الدين الخارجي لمصر.
التقسيم حسب الاستحقاق
وبحلول تاريخ الاستحقاق الأصلي، ظل الاقتراض طويل الأجل يهيمن على هيكل الدين الخارجي لمصر في يونيو 2025. وبلغ الدين الخارجي طويل الأجل 130.3 مليار دولار، في حين بلغ الدين قصير الأجل حسب تاريخ الاستحقاق الأصلي 30.9 مليار دولار. وقياسا على فترات الاستحقاق المتبقية، بلغ الدين الخارجي قصير الأجل حوالي 54.6 مليار دولار في نفس التاريخ.
التقسيم حسب النوع
وارتفع رصيد الدين الخارجي طويل الأجل بنحو 3.4 مليار دولار على أساس سنوي ليصل إلى 130.3 مليار دولار في يونيو 2025. وتعكس هذه الزيادة تطورات متباينة عبر أدوات الدين. وارتفعت الديون الثنائية الأخرى إلى 18.6 مليار دولار، بزيادة 4.6 مليار دولار، في حين بلغت اتفاقيات إعادة الشراء نحو 6.7 مليار دولار. وارتفعت السندات والأوراق المالية والصكوك الصادرة في الخارج والمملوكة لغير المقيمين إلى 28.7 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنحو مليار دولار.
خلال السنة المالية 2024/2025، عادت مصر إلى أسواق الدين العالمية بإصدارين جديدين. الأول كان عبارة عن سندات دولية بقيمة 2 مليار دولار تم إصدارها بالدولار الأمريكي، تليها صكوك بقيمة مليار دولار من خلال طرح خاص مع بيت التمويل الكويتي. وحتى نهاية يونيو 2025، بلغ الرصيد القائم من سندات مصر الخارجية نحو 20.3 مليار دولار من سندات اليورو المقومة بالدولار الأمريكي، وما يعادل 3.5 مليار دولار من سندات اليورو المقومة باليورو، ونحو 2.4 مليار دولار من الصكوك الدولارية، وما يعادل 936.2 مليون دولار من سندات الساموراي المصدرة بالين الياباني، ونحو 663.0 مليون دولار من السندات الخضراء بالدولار الأمريكي. ما يعادل 488.5 مليون دولار من سندات الباندا المقومة باليوان الصيني، ونحو 345.5 مليون دولار من السندات السيادية الصادرة بالدولار الأمريكي.
وارتفعت الديون الخارجية للقطاع الخاص غير المضمونة بمقدار 0.7 مليار دولار لتصل إلى 2.5 مليار دولار، بما في ذلك 100 مليون دولار من السندات الخضراء و499 مليون دولار من سندات الاستدامة. وفي الوقت نفسه، انخفضت الديون الثنائية المعاد جدولتها بشكل طفيف بمقدار 0.2 مليار دولار إلى 0.5 مليار دولار. وبقيت الودائع طويلة الأجل، المتمثلة في ودائع الدول العربية لدى البنك المركزي، دون تغيير عند 9.3 مليار دولار، منها 5.3 مليار دولار من المملكة العربية السعودية و4 مليارات دولار من الكويت. وانخفض ائتمان المشترين والموردين بمقدار 0.9 مليار دولار إلى نحو 19.2 مليار دولار، في حين انخفضت الديون المستحقة للمؤسسات المتعددة الأطراف بمقدار 4.1 مليار دولار لتصل إلى حوالي 44.8 مليار دولار في يونيو 2025.
وارتفع الدين الخارجي قصير الأجل حسب تاريخ الاستحقاق الأصلي بنحو 4.9 مليار دولار على أساس سنوي ليصل إلى 30.9 مليار دولار في يونيو 2025. وشكلت ودائع الدول العربية لدى البنك المركزي نحو 35.9% من هذا الرصيد، أي ما يعادل 11.1 مليار دولار.
التوزيع حسب العملة
ويظهر تقييم لتكوين عملة الدين الخارجي لمصر أن الدولار الأمريكي ظل عملة الاقتراض المهيمنة في يونيو 2025. وبلغ الدين المقوم بالدولار الأمريكي 109.7 مليار دولار، وهو ما يمثل 68.0٪ من إجمالي الدين الخارجي. وتبعه اليورو بمبلغ 20 مليار دولار، في حين بلغ إجمالي العملات الأخرى مجتمعة 31.5 مليار دولار. وشملت هذه حقوق السحب الخاصة بقيمة 15 مليار دولار، واليوان الصيني بقيمة 5.9 مليار دولار، والدينار الكويتي والين الياباني بقيمة 3.8 مليار دولار لكل منهما، وعملات أخرى بقيمة 3 مليارات دولار.
التقسيم حسب الدائن
وبحسب نوع الدائن، بلغ الدين الخارجي لمصر للمؤسسات المتعددة الأطراف 47.2 مليار دولار في يونيو 2025. ويمثل صندوق النقد الدولي 30.1% من هذا الإجمالي، أي ما يعادل 14.2 مليار دولار. ويشمل ذلك 5.8 مليار دولار في إطار “تسهيل الصندوق الممدد”، و3.9 مليار دولار تتعلق بتخصيص حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي لمصر، و3.3 مليار دولار في إطار “تسهيل الصندوق الممدد الجديد”، و1.2 مليار دولار في إطار “اتفاق الاستعداد الائتماني”.
ومن بين الدائنين الرئيسيين المتعددي الأطراف الآخرين البنك الدولي للإنشاء والتعمير بمطالبات بقيمة 12.6 مليار دولار، وبنك الاستثمار الأوروبي بمطالبات بقيمة 3.6 مليار دولار، وبنك التنمية الأفريقي بمطالبات 2.6 مليار دولار، والصندوق العربي للإنماء الاقتصادي والاجتماعي بمطالبات تبلغ 2.2 مليار دولار.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن مصر مدينة للدول العربية بمبلغ 37.7 مليار دولار، وعلى رأسها المملكة العربية السعودية بمبلغ 13.5 مليار دولار، تليها الإمارات العربية المتحدة بمبلغ 11.7 مليار دولار، والكويت بمبلغ 6 مليارات دولار. علاوة على ذلك، كان هناك 18.8 مليار دولار مستحقة لستة من دول نادي باريس – روسيا والولايات المتحدة واليابان وفرنسا وألمانيا والمملكة المتحدة – في حين بلغت الديون المستحقة للصين 9.6 مليار دولار.
التوزيع حسب القطاع المدين
أما بالنسبة لقطاع المدينين، فقد ارتفع الدين الخارجي للبنك المركزي المصري بنحو 2.7 مليار دولار على أساس سنوي ليصل إلى 37.3 مليار دولار، وهو ما يمثل 23.1% من إجمالي الدين الخارجي، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع الالتزامات طويلة الأجل. وارتفعت الديون الخارجية المستحقة على القطاعات الأخرى بنحو 2.3 مليار دولار إلى 19.7 مليار دولار، مما يعكس ارتفاع الائتمانات التجارية قصيرة الأجل والقروض طويلة الأجل.
وظلت الحكومة المقترض الأكبر، مع ارتفاع ديونها الخارجية بنحو 1.8 مليار دولار لتصل إلى 82 مليار دولار، وهو ما يمثل نحو 50.8% من إجمالي الدين الخارجي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة إصدار السندات. وارتفعت الديون الخارجية للبنوك بنحو 1.5 مليار دولار إلى 22.2 مليار دولار، تمثل 13.9% من الإجمالي، مدفوعة بارتفاع الاقتراض قصير الأجل رغم تراجع الديون طويلة الأجل.
خدمة الدين الخارجي
وارتفعت مدفوعات خدمة الدين الخارجي بنحو 5.8 مليار دولار لتصل إلى 38.7 مليار دولار خلال العام المالي 2024/2025 مقارنة بالعام المالي 2023/2024. وترجع هذه الزيادة إلى حد كبير إلى ارتفاع مدفوعات أصل القرض بحوالي 6.5 مليار دولار، والتي بلغ إجماليها 30.2 مليار دولار، في حين انخفضت مدفوعات الفائدة بشكل متواضع بنحو 0.7 مليار دولار إلى 8.5 مليار دولار.
مؤشرات الدين الخارجي
وأظهرت مؤشرات الدين الخارجي الرئيسية أن نسبة رصيد الدين الخارجي إلى الناتج المحلي الإجمالي ارتفعت إلى 44.2% في يونيو 2025، مقارنة مع 38.8% قبل عام. وشكل الدين الخارجي قصير الأجل حسب الاستحقاق الأصلي 19.2% من إجمالي الدين الخارجي، ارتفاعا من 17.0% في يونيو 2024، في حين ارتفعت نسبته إلى صافي الاحتياطيات الدولية إلى 63.5% من 56.1%.
ويمثل الدين الخارجي قصير الأجل حسب تاريخ الاستحقاق المتبقي 33.8% من إجمالي الدين الخارجي، وهو أقل قليلا من 34.5% المسجل في العام السابق، وانخفضت نسبته إلى صافي الاحتياطيات الدولية إلى 112.0% من 113.8%. وفي الوقت نفسه، تحسنت نسبة الدين الخارجي إلى صادرات السلع والخدمات إلى 223.0%، بانخفاض من 243.4%. وارتفعت نسبة خدمة الدين السنوية إلى 53.6% من 52.4%، بينما تراجعت نسبة خدمة الدين إلى المتحصلات الجارية إلى 34.5% مقارنة مع 37.8% في يونيو 2024.