تريد المفوضية الأوروبية تعزيز اقتصاد أوروبا من خلال إعادة توجيه مدخرات المواطنين في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي نحو الاستثمار للبقاء قادرين على المنافسة على المسرح العالمي.
كشفت المفوضية الأوروبية يوم الاثنين عن خطة لتحسين قناة تصل إلى 10 تريليون يورو من الودائع المصرفية عبر الكتلة إلى استثمارات استراتيجية تمس الحاجة إليها.
وقالت مفوضة الاتحاد الأوروبي للخدمات المالية ماريا لويس ألبوكيرك للصحفيين في بروكسل: “في الوقت الحالي ، فإن قلة قليلة من المواطنين الأوروبيين يحققون عائدًا لائقًا على مدخراتهم المكتسبة بشق الأنفس ، على الأقل ليس بطريقة بسيطة وفعالة من حيث التكلفة”. وأضافت: “هذا أمر مؤسف ويمثل خسارة لنا جميعًا”.
لا ينقص رأس المال في الاتحاد الأوروبي: توفر الأسر الأوروبية 1.4 تريليون يورو سنويًا مقارنةً بـ 800 مليار يورو في الولايات المتحدة-ومع ذلك فإن 300 مليار يورو من تلك المدخرات الأوروبية تتدفق إلى أسواق غير الاتحاد الأوروبي كل عام.
يهدف اتحاد المدخرات والاستثمارات المقترحة (SIU) إلى معالجة هذه الفرص الضائعة من خلال تحسين توجيه المدخرات إلى استثمارات مثمرة ، وإلغاء إمكانات أسواق رأس المال للكتلة لكل من الشركات والمواطنين.
“يجب أن يكون هدفنا هو جعل الاستثمار في أوروبا هو الخيار الواضح من خلال خلق الظروف التي ستسمح بتقديم فرص جذابة وعوائد تنافسية وحواجز منخفضة” ، جادل البوكيرك.
ماريو دراجهي معلم تقرير عن القدرة التنافسية حذر العام الماضي من أن الاتحاد الأوروبي سيحتاج إلى ما لا يقل عن 750 و 800 مليار يورو سنويًا بحلول عام 2030 للبقاء قادرين على المنافسة ضد اللاعبين العالميين مثل الولايات المتحدة والصين.
قال رئيس الوزراء الإيطالي السابق في سبتمبر الماضي ، “لقد وصلنا إلى النقطة التي ، دون إجراء ، سيتعين علينا إما التنازل عن رفاهيتنا أو بيئتنا أو حريتنا” ، ودعا الدول الأعضاء إلى الاستجابة بسرعة لتجنب تركها على المسرح العالمي.
ومع ذلك ، فإن التمويل العام وحده لن يكون كافياً لمطابقة طموحات الكتلة ، وبالتالي فإن الاتحاد الأوروبي يستكشف طرقًا لتعبئة رأس المال الخاص وتسهيل الوصول إلى التمويل لشركات الاتحاد الأوروبي.
بموجب اتحاد المدخرات والاستثمارات ، ستعالج اللجنة الحواجز التي تمنع شركات التأمين والبنوك وصناديق المعاشات التقاعدية من الاستثمار في الأسهم.
وقال المفوض: “سيقوم أيضًا بمراجعة قواعد الاتحاد الأوروبي بشأن التوريق ،” التركيز على العناية الواجبة والشفافية والمتطلبات الحصرية للبنوك وشركات التأمين ، لأن هذا سيؤدي إلى تحرير الموارد من البنوك والسماح بدعم أفضل للشركات “.
يعتمد الاتحاد الأوروبي أيضًا على مجموعة البنوك الاستثمارية الأوروبية والبنوك الترويجية الوطنية لجذب المستثمرين من القطاع الخاص إلى مشاريع تمويل مشترك تدعم اقتصاد الكتلة والأهداف السياسية.
في الوقت نفسه ، فإن الحد من عدم الكفاءة داخل السوق الموحدة وإزالة الحواجز التنظيمية والإشرافية للعمليات عبر الحدود سيهدف إلى مساعدة الشركات في توسيع نطاق الاتحاد الأوروبي.
وقال البوكيرك: “لا تستطيع الشركات الأوروبية الاستمتاع بمقياس وتآزر السوق الموحدة.
يظل القطاع المصرفي في الاتحاد الأوروبي مجزأة وصغيرة مقارنة بالقيمة السوقية الأمريكية لأكبر بنوكها. على سبيل المثال ، JPMorgan أكبر من القيمة السوقية المشتركة للبنوك العشرة الأوائل في أوروبا ، وفقًا لـ FactSet.
تخطط اللجنة أيضًا لإدخال تدابير تضمن أن جميع المشاركين في السوق المالي يعاملون بالتساوي عبر الاتحاد الأوروبي ، بما في ذلك زيادة استخدام أدوات التقارب وإعادة تخصيص المسؤوليات الإشرافية بين المستويات الوطنية والاتحاد الأوروبي.
إعلانلقد أثار الاتصال إشارات مختلطة بين أصحاب المصلحة.
بالنسبة لتيري فيليبونات ، كبير الاقتصاديين في Finance Watch ، يعد SIU “إعادة تعبئة” لأهداف عام 2020 لاتحاد أسواق رأس المال.
وقال فيليبونات: “لا يمكن أن تلبي رأس المال الخاص احتياجات الاستثمار الواسعة في أوروبا ، وخاصةً في المناخ.
من ناحية أخرى ، يعتقد الاتحاد المصرفي الأوروبي أن SUI هو أكثر بكثير من مجرد تمرين إعادة تسمية لأنه أوسع من مشروع اتحاد أسواق رأس المال الذي تم وضعه منذ فترة طويلة.
إعلانوقال سيباستيان دي بروير ، نائب الرئيس التنفيذي للاتحاد الأوروبي ، “إن فكرة (SUI) هي تشجيع المواطنين على الاستمرار في الاستثمار في الأسواق المالية لمستقبلهم وتنويعها ، ولكن من المرجح أن تحصل على عودة أفضل على المدى الطويل لتقاعدهم”.
وقال دي بروير إن كل من التنظيم والإشراف يجب أيضًا مراجعته وربما تبسيط وتبسيط عند الضرورة لضمان أن تظل البنوك “تنافسية ومربحة ومستقرة” وأن قدرة الإقراض على البنوك تزداد أو إطلاق العنان.