ثلاث طرق يمكن لبنك إنجلترا أن يحاول بها خفض التضخم دون رفع أسعار الفائدة

قام بنك إنجلترا برفع سعر الفائدة الأساسي مرة أخرى اليوم ولكن هل هناك أي طرق أخرى للتعامل مع التضخم؟ – طلبت المرآة من ثلاثة خبراء ماليين معرفة ما إذا كان هناك أي شيء آخر يمكن القيام به

أعلن بنك إنجلترا اليوم عن رفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة عشرة على التوالي في محاولة للحد من التضخم – ولكن هل هناك أي شيء آخر يمكنهم فعله للمساعدة بدلاً من ذلك؟

أظهرت بيانات رسمية يوم الأربعاء أن التضخم ، المعدل السنوي لارتفاع الأسعار ، توقف عند 8.7٪ في مايو.

هذا يعني أن بنك إنجلترا سيرفع على الأرجح سعر الفائدة الأساسي من 4.5٪ اليوم.

يعتقد بعض الخبراء أنه سيرتفع بنسبة 0.25 نقطة مئوية إلى 4.75٪ بينما يقول آخرون إنه قد يرتفع إلى 5٪.

المعدل الأساسي مهم لأنه يؤثر على ما تفرضه البنوك والمقرضون على الناس لاقتراض الأموال أو دفع مدخراتهم.

يصبح الاقتراض أكثر تكلفة عندما تكون المعدلات أعلى – مع تضرر الرهون العقارية المتغيرة بشدة خلال العام الماضي.

لكن هل هناك أي طرق أخرى يمكن للبنك من خلالها معالجة التضخم؟ طلبت The Mirror من ثلاثة خبراء ماليين معرفة ما إذا كان هناك أي شيء آخر يمكن القيام به.

التشديد الكمي

أحد الطرق التي تعتقد أليس هاين ، محللة التمويل الشخصي في Bestinvest ، أن بنك إنجلترا يمكن أن يسلكه هو “تكثيف” برنامج التشديد الكمي (QT) – والذي يعني في الأساس إخراج الأموال من الاقتصاد من أجل خنق الطلب.

أثناء الوباء ، أوضحت أليس أن البنك المركزي “انطلق لإنقاذ الاقتصاد” من خلال خفض أسعار الفائدة وضخ الأموال – في شكل التيسير الكمي (QE) – بمعدل سريع.

يتم التيسير الكمي عن طريق شراء السندات أو الأصول الأخرى ، وبذلك ينخفض ​​سعر الفائدة ويرتفع معدل التضخم.

وأضافت: “يقوم البنك حاليًا بتخفيض حيازاته من السندات الحكومية بمقدار 80 مليار جنيه إسترليني سنويًا ، بعد شراء 875 مليار جنيه إسترليني من السندات الحكومية لتحفيز الاقتصاد خلال برامج التيسير الكمي المتعاقبة بين عامي 2009 و 2021.

“مع استعداد لجنة السياسة النقدية لمراجعة وتيرة هذا التخفيض في سبتمبر ، قد يتساءل البعض عن سبب عدم تسريع الوتيرة قليلاً.

“بعد كل شيء ، إذا كان التيسير الكمي فعالاً للغاية في تحفيز الاقتصاد ، فهل يمكن أن يكون للتشديد الكمي تأثير عكسي؟

“خلال جلسة استماع للجنة الخزانة المختارة مؤخرًا ، رفض المحافظ أندرو بيلي الانتقادات القائلة بأن إلغاء التسهيل الكمي كان يزعزع استقرار الأسواق على الرغم من أنه قال أيضًا إن التشديد الكمي لم يكن أداة السياسة النقدية النشطة التي اختارتها.

“يبقى أن نرى ما إذا كان التشديد الكمي يمكن أو سيصبح جزءًا فعالًا من مجموعة أدوات بنك إنجلترا لسحق التضخم في المستقبل”.

رفع الضرائب وخفض الإنفاق

قالت لورا سوتر ، رئيسة قسم التمويل الشخصي في AJ Bell ، إن الحكومة لديها خيارات أكثر من بنك إنجلترا في طرق معالجة التضخم ، لكنها كانت جميعها “غير مستساغة للغاية”.

أحد هذه الخيارات هو رفع الضرائب والآخر هو زيادة الضرائب وخفض الإنفاق العام – تقريبًا مثل جولة ثانية من التقشف.

وقالت: “يمكن لرئيس الوزراء ريشي سوناك أن يختار رفع الضرائب أو خفض الإنفاق الحكومي أو تقليص مدفوعات تكاليف المعيشة لمحاولة الحد من التضخم ، في محاولة لخفض إنفاق الأسر بشكل أكبر.

“لكن هذه الخيارات تضع مزيدًا من الضغط على الأسر التي هي بالفعل على وشك الانهيار – ناهيك عن حقيقة أنها غير سارة سياسياً مع اقتراب انتخابات عامة”.

وقالت سارة كولز ، رئيسة قسم التمويل الشخصي في Hargreaves Lansdown ، إن الحكومة يمكنها بالتأكيد اتخاذ هذه الخطوة “لامتصاص المزيد من الأموال من الاقتصاد”.

وقالت: “سيكون هذا خيارًا وحشيًا للغاية ، لأنه سيعني ضرب مستويات المعيشة لملايين الأشخاص الذين تم دفعهم بالفعل إلى نقطة الانهيار.

“ومما يزيد الطين بلة ، أنه من المرجح أيضًا أن يدفعنا إلى الركود ، مما قد يعني فقدان الوظائف ، ويترك بعض الأشخاص يواجهون ظروفًا مستحيلة أكثر.

“التأثير الرهيب الذي قد يتركه ذلك على الناس يعني أنه من المحتمل أن يتم اعتبار هذا الملاذ الأخير ، وهناك فرصة كبيرة أننا لم نصل إلى هناك بعد.”

وأوضحت سارة أن الحكومة قد تتدخل أيضًا لـ “تعزيز الجنيه” من أجل خفض تكاليف الواردات ، لكن هذا سيكون مرة أخرى “بتكلفة” وسيقلل من الصادرات.

وأشارت إلى أنه من المرجح أن يُنظر إلى هذا على أنه محاولة أخيرة فقط إذا كان هناك انخفاض مقلق في الجنيه في الأسابيع المقبلة.

كن قوياً في رسائل ارتفاع أسعار الفائدة

على الرغم من أننا قد لا نرغب في قبول ذلك ، إلا أن أليس هاين قالت ذلك كان رفع أسعار الفائدة “الطريقة الأكثر فاعلية” التي يمكن لبنك إنجلترا أن يقضي عليها باستمرار التضخم المرتفع.

ومع ذلك ، أشارت إلى أن الأمر يستغرق وقتًا – ربما يصل إلى عامين لتحقيق النتائج.

إحدى الإستراتيجيات التي يمكن أن يفرضها بنك إنجلترا ستكون “أكثر قوة” في الرسائل التي يقدمها حول قرارات سعر الفائدة.

وأوضحت: “إذا أوضح البنك صراحةً في اتصالاته الأوسع نطاقاً مثل المقابلات مع وسائل الإعلام أو الخطب ، أنه سيبذل قصارى جهده لترويض التضخم ، فسيساعد ذلك على وصول الرسالة إلى جميع أقسام الاقتصاد في تلك الأوقات الصعبة. تنتظرنا.

“إذا كانت الشركات والأسر تخشى أن المزيد من الزيادات العقابية في الأسعار في المستقبل ، فقد تتخذ إجراءات للحد من الإنفاق.

“بالنسبة للأسر ، قد يعني هذا إلغاء أو إيقاف مشتريات التذاكر الكبيرة مؤقتًا مثل شراء سيارة أو الذهاب في عطلة أو المضي قدمًا في تجديد المنزل.

“بالنسبة للشركات ، قد يعني هذا أن الشركات تضغط بقوة أكبر على مطالب زيادة الأجور – وتقدم زيادات لا تتماشى مع التضخم”.