هشة إيران-إسرائيل وقف إطلاق النار أسواق النفط

ارتفعت أسعار النفط لمدة خمسة أشهر خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن ضربت الولايات المتحدة المرافق النووية الإيرانية. انتقم طهران بهجوم على قاعدة الجوية الأمريكية في قطر ، مع الحفاظ على أسواق الطاقة العالمية على حافة الهاوية.

لكن أسعار النفط انخفضت بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد أن بدا أن إيران كانت تمنع مزيد من الهجمات في الوقت الحالي ، بما في ذلك تجنب إغلاق مضيق هرموز ، وهي نقطة انتقاد حاسمة في التجارة العالمية.

برنت الخام ، المعيار الدولي لأسعار النفط ، تراجعت بأكثر من 5.6 في المائة حتى الآن في يوم التداول ويتم تداوله حاليًا بحوالي 66 دولارًا للبرميل.

مضيق إغلاق هرموز لا يزال مصدر قلق

واحدة من أهم التدابير الاقتصادية الانتقامية المحتملة في إيران هي إغلاق مضيق هرموز.

الممر المائي الضيق هو طريق ترانزيت رئيسي ل 20 في المائة من إمدادات النفط في العالم ، بالإضافة إلى ممر تجاري أوسع بين أوروبا وآسيا.

بينما دعم البرلمان الإيراني اقتراحًا بإغلاق المضيق ، فإن القرار النهائي يكمن في مجلس الأمن القومي الأعلى في البلاد.

قامت إيران بتهديدات مماثلة في الماضي ، بما في ذلك في عام 2018 خلال فترة ولاية الرئيس الأمريكية دونالد ترامب الأولى ، بعد انسحاب الولايات المتحدة من الصفقة النووية الإيرانية التي توسطت فيها الرئيس السابق باراك أوباما.

يمكن أن يتضمن الإغلاق وضع مناجم البحر عبر المضيق – والتي يبلغ عرضها في أضيقها على بعد 33 كيلومترًا (21 ميلًا) – وحتى أوعية الهجوم أو القبض عليها. في الآونة الأخيرة في مارس ، استولى الحرس الثوري على السفن التي اتهمتها بتهريب الديزل. تم استخدام تكتيكات مماثلة خلال حرب إيران العراقية في الثمانينيات.

سيؤدي إغلاق المضيق إلى إرسال صراخ من خلال الأسواق العالمية ، على الرغم من أن المحللين يعتقدون أن هناك قدرة احتياطية كافية لضرب التأثير الفوري. ومع ذلك ، فإن خطر زيادة التقلبات لا يزال مرتفعًا ، مما يعكس اضطرابات سوق الطاقة التي شوهدت في عام 2022 بعد غزو روسيا لأوكرانيا.

يقول محللو HSBC أن أسعار النفط الخام قد تتصدر 80 دولارًا للبرميل إذا تم إغلاق المضيق. يتوقع جولدمان ساكس أن يكون 110 دولارًا.

لكن الإضراب على القاعدة الهوائية الأمريكية في قطر هدأت بالفعل الأسواق العالمية لأنها تشير إلى أن الانتقام الاقتصادي ليس في طليعة ترسانة طهران.

وقال روبن بروكس ، زميل كبير في مؤسسة بروكينغز ، في منشور على منصة التواصل الاجتماعي X.: “إذا كانت إيران جادة في الانتقام ، فسوف تغرق ناقلة نفط في مضيق هرموز.

لحظة التدفق

خارج الصراع ، كان سوق النفط بالفعل في لحظة تدفق. في شهر مايو ، وافقت أوبك على زيادة الإنتاج بمقدار ما يصل إلى 411000 برميل يوميًا لشهر يوليو ، وهو جزء من الانتقال للاسترخاء على تخفيضات الإنتاج الطوعية بعد تعطل الطلب خلال الوباء المتجول.

هناك طرق أخرى للتخفيف من تأثير نقص العرض.

يمكن أن تضيف القدرة الإنتاجية الاحتياطية من أوبك+، في المقام الأول في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ، بسرعة حوالي 2.5 مليون برميل يوميًا إلى السوق ، مع ما يصل إلى خمسة ملايين متاح على المدى الطويل ، وفقًا للتحليل من ثالث بريدج كابيتال.

قد يشتري ذلك وقتًا إذا كان هناك نجاح على إمدادات النفط العالمية قبل أن يؤثر في النهاية على المستهلكين في مضخة الغاز.

تنتج إيران 4 في المائة من إمدادات النفط العالمية ، ومعظمها يذهب إلى الصين بسبب العقوبات العالمية الحالية على النفط الإيراني.

وقال بيتر ماكنالي ، الرئيس العالمي للمحللين في القطاعين في القطاع العالمي في ثالث بريدج كابيتال ، “من الصعب أن نرى في البيئة الحالية كيف ستدفع إيران المزيد من البراميل إلى السوق لأن الكثير من إمداداتها ينتهي بها الأمر إلى الصين”.

تشتري الصين ما يقرب من 90 في المائة من صادرات النفط الإيرانية ، والتي بلغ مجموعها حوالي 1.6 مليون برميل يوميًا. يقول أبيجيل هول بلانكو ، أستاذ الاقتصاد بجامعة تامبا ، إن الصين تتصارع بالفعل مع التعريفة الجمركية الأمريكية وأي زيادة في أسعار الطاقة ستؤذي اقتصادها.

“أسواق النفط مترابطة بشكل لا يصدق. وهكذا ، إذا كان سعر النفط على مستوى العالم يتصاعد نتيجة لإغلاق أو قيود على ناقلات النفط التي تمر عبر المضيق ، فمن المؤكد أنك سترى تلك الآثار على الولايات المتحدة والأسواق الأخرى أيضًا” ، قال هول بلانو الجزيرة.

في وقت سابق من هذا الصباح ، قال ترامب إن الصين يمكن أن تستمر في شراء النفط الإيراني ، مما يشير إلى تحول في سياسة الولايات المتحدة لأن ترامب كان يهدف حتى الآن إلى إنهاء صادرات النفط في إيران. كما فرض عقوبات متعلقة على إيران على العديد من مصافي “إبريق الشاي” المستقلة في الصين ومشغلي طرفي الموانئ لشراء النفط الإيراني ، حسبما ذكرت وكالة أنباء رويترز.

وفي الوقت نفسه ، يستعد المنتجون الإقليميون لأي تداعيات. بدأت شركة النفط البصرية التي تديرها الدولة في العراق في إجلاء الموظفين الأجانب ، خوفًا من الانتقام الإيراني ضد القوات الأمريكية المتمركزة في المنطقة.

الشركات الغربية تتخذ الاحتياطات. BP ، التي تشارك في عملية البصرة في العراق في حقل زيت Rumaila الضخم-الذي بلغ متوسطه 3.32 مليون برميل في اليوم-قد قلل من موظفيها في الموقع. ومع ذلك ، تقول الشركة إن الإخراج لن يتأثر. اعتبارًا من الساعة 3 مساءً في نيويورك (19:00 بتوقيت جرينتش) ، انخفض سهم BP بنسبة 1.4 في المائة.

خارج أوبك+، يمكن للمنتجين مثل البرازيل وكندا وغيانا والولايات المتحدة زيادة الإنتاج للمساعدة في سد أي فجوة في العرض. ولكن باستثناء الولايات المتحدة وكندا ، فإن الدول الأخرى تستغرق وقتًا أطول لإجراء هذه التحركات ، كما قال الخبراء.

“الفرق مع الجميع باستثناء الولايات المتحدة هو مجرد مهلة زمنية أطول. هناك استجابة فورية للأسعار المرتفعة. سيستمر النمو. إذا كان هناك انقطاع عن طريق إيران ومضيق هرموز ، وأسرع (طريقة) لإضافة الإنتاج هو إما في المملكة العربية السعودية ، أو الولايات المتحدة أو الولايات المتحدة”. “لكن مثلما يكون على المدى الطويل ، سيستمر العرض غير OPEC في تلبية معظم نمو الطلب للمضي قدمًا.”

على مدار العقد الماضي ، زادت الدول غير OPEC بشكل كبير من الإنتاج ، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر. توقعت إدارة معلومات الطاقة (EIA) في ديسمبر (PDF) أن 90 في المائة من نمو إنتاج النفط هذا العام سيأتي من مصادر غير OPEC.

لدى الولايات المتحدة أيضًا محمية بتروليوم استراتيجية تحت تصرفها والتي تمتلك حاليًا 402.5 مليون برميل. يهدف المحمية إلى الاستفادة منها في لحظات تراجع في الإنتاج بسبب حالات الطوارئ العالمية.

في حين أن الولايات المتحدة تنتج النفط أكثر من أي دولة أخرى في العالم ، على المستويات الحالية ، فإنها ستكلف 20 مليار دولار وعدة سنوات لإعادة ملء الاحتياطي الاستراتيجي.

خطر سياسي لترامب

في يوم الاثنين ، قال ترامب على الحقيقة الاجتماعية في جميع النقاط ، “الجميع ، حافظ على أسعار النفط ، أشاهد”.

قام ترامب بحملة على خفض الأسعار للسلع اليومية. لكن سياساته التجارية المتطايرة والتعريفات قد دفعت الأسعار إلى الأعلى. في أحدث تقرير مؤشر أسعار المستهلك ، وهو مقياس رئيسي يستخدمه البنك المركزي لقياس معدل التضخم ، ارتفعت أسعار المواد الغذائية بنسبة 2.9 في المائة مقارنة بهذا الوقت من العام الماضي.

لكن النفط ظل قوة رئيسية لإدارة ترامب ، حيث انخفضت الأسعار ، بما في ذلك انخفاض بنسبة 12 في المائة في أسعار الغاز من هذا الوقت من العام الماضي.

ولكن هذا يمكن أن يتغير بسرعة كبيرة مع تقلب الأسعار.

قال ماكنالي: “إنه مجرد وضع سائل”.