بدأت هذه المراجعة في العام الماضي عندما تبين أن توقعات البنك كانت تخطئ باستمرار خلال فترة الاضطرابات الاقتصادية
حددت مراجعة أجراها بنك إنجلترا “أوجه قصور كبيرة” في النموذج المستخدم للتنبؤ الاقتصادي.
وكشف تقرير أعده رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي السابق بن برنانكي أن موظفي البنك كانوا يعتمدون على برمجيات “قديمة” لم تتم صيانتها بشكل صحيح. وفي بعض الحالات، كان يتم تنفيذ الوظائف التي كان ينبغي تشغيلها آليًا يدويًا.
بدأت هذه المراجعة في العام الماضي عندما تبين أن توقعات البنك كانت تخطئ باستمرار خلال فترة الاضطرابات الاقتصادية. إن التنبؤ الدقيق بالاتجاهات المالية يشكل دائمًا تحديًا في ظل اقتصاد غير مستقر، ومع ذلك، أدت الانتقادات العامة إلى مشاركة الدكتور برنانكي.
وعلى الرغم من الانتقادات، كشفت المراجعة أن توقعات البنك، على الرغم من كونها خارجة عن الهدف في بعض الأحيان، كان أداؤها أفضل من توقعات بعض البنوك المركزية الأخرى. خلال الفترة الحرجة الممتدة من الربع الثاني من عام 2021 إلى الربع الثالث من عام 2023، كانت توقعات التضخم الصادرة عن بنك إنجلترا أكثر دقة من توقعات البنك المركزي الأوروبي أو البنك المركزي السويدي، لكنها تخلفت عن البنوك المركزية في كندا والنرويج ونيوزيلندا. .
ولا ينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي توقعات مماثلة. بالإضافة إلى ذلك، خلال هذه الفترة نفسها، كان البنك ثاني أسوأ المتنبئ بالناتج المحلي الإجمالي، حتى أنه توقع ذات مرة أطول ركود منذ عدة عقود، وهو ما لم يحدث قط. وقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق سلسلة من التوصيات، بما في ذلك ضرورة تحديث البرامج وتحديثها “بأولوية عالية”.
وينبغي أن يضمن البرنامج الجديد أن إدخال البيانات “يتم آليا إلى أقصى حد ممكن”، وخاصة بالنسبة “للعمليات الروتينية”. وينبغي أن تكون هناك “زيادة كبيرة في وقت الموظفين المخصص” لصيانة وتطوير النماذج التي يستخدمها البنك. وعلى المدى الطويل، ينبغي للبنك أن يفكر في استبدال نظام البوصلة الحالي، أو على الأقل تجديده بالكامل.
وقال التقرير أيضًا، على الرغم من أنه لم يوص رسميًا، أن البنك قد يبدأ في إصدار توقعاته الخاصة لما قد يحدث لأسعار الفائدة في المستقبل، مما قد يساعد في توجيه توقعاته للتضخم.
في الوقت الحالي، ينشر البنك توقعاته بناءً على سيناريوهين لما قد يحدث لأسعار الفائدة – الأول أن تظل الأسعار دون تغيير عما هي عليه الآن، والآخر يعتمد على ما تعتقد الأسواق أنه سيحدث لأسعار الفائدة. تنتج العديد من البنوك المركزية الأخرى، بما في ذلك تلك الموجودة في الولايات المتحدة والسويد والنرويج ونيوزيلندا، توقعاتها الخاصة بأسعار الفائدة، على الرغم من أنها تفعل ذلك بطرق مختلفة قليلاً.
ولا تمثل هذه التوقعات وعودًا بما سيقرره البنك في المستقبل، ولكنها يمكن أن تساعد في إلقاء نظرة ثاقبة على تفكيرهم وإنشاء تنبؤات أفضل. وسلط التقرير الضوء على ما يلي: “إن أخطر المشكلات التي وجدناها في مراجعتنا هي أوجه القصور في البنية التحتية للتنبؤ بالبنك، وهي الأدوات التي يستخدمها الموظفون لإنتاج التوقعات ربع السنوية والتحليلات الداعمة”.
“بعض البرامج الرئيسية أصبحت قديمة وتفتقر إلى وظائف مهمة. ولم يتم تخصيص موارد كافية لضمان الحفاظ على البرامج والنماذج الأساسية للتنبؤات بشكل مناسب. وعلى وجه الخصوص، فإن النموذج الاقتصادي الأساسي، المعروف باسم COMPASS، يعاني من عيوب كبيرة.”
قال أندرو بيلي، محافظ بنك إنجلترا: “نحن نرحب بهذه المراجعة المهمة وتوصياتها. إنها فرصة لا تتاح إلا مرة واحدة في كل جيل لتحديث نهجنا في التنبؤ، والتأكد من ملاءمته لعالمنا الأكثر غموضًا”. لقد حددنا استجابتنا الأولية اليوم، ونحن ملتزمون باتخاذ إجراء بشأن جميع توصيات الدكتور برنانكي”.